1. ब्रैकेट ऑर्डर क्या हैं?

ब्रैकेट ऑर्डर विशेष प्रकार के इंट्राडे ऑर्डर हैं । वे व्यापारियों को सुरक्षा प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं। ब्रैकेट ऑर्डर व्यापारियों को एक क्लिक में एक साथ तीन ऑर्डर देने की अनुमति देते हैं। यह एक उन्नत प्रकार का इंट्राडे ऑर्डर है जो ” टेक प्रॉफिट ऑर्डर “, ” स्टॉप-लॉस ऑर्डर ” के साथ होता है। इससे व्यापारियों को अपने व्यापार को स्वचालित करने में मदद मिलती है। यह शामिल जोखिम को कम करने में भी मदद करता है।

2. ब्रैकेट ऑर्डर कैसे निष्पादित करें?

ब्रैकेट ऑर्डर में तीन ऑर्डर एम्बेडेड होते हैं। लिमिट ऑर्डर , टेक प्रॉफिट लिमिट ऑर्डर और स्टॉप लॉस ऑर्डर। जब कोई व्यापारी लक्ष्य/निकास मूल्य और स्टॉप लॉस के साथ एक नया खरीद/बिक्री ऑर्डर देता है, तो तीनों ऑर्डर एक ब्रैकेट ऑर्डर के रूप में एक साथ रखे जाते हैं।

प्रारंभिक खरीद/बिक्री सीमा आदेश निष्पादित होने के बाद, अन्य दो आदेश स्वतः आरंभ हो जाते हैं।

जब कोई एक प्रॉफिट लिमिट ऑर्डर या स्टॉप लॉस ऑर्डर निष्पादित हो जाता है, तो दूसरा ऑर्डर रद्द हो जाता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि टारगेट प्रॉफिट ऑर्डर और स्टॉप लॉस ऑर्डर दोनों परस्पर अनन्य घटनाएं हैं । ब्रैकेट ऑर्डर एक इंट्राडे ऑर्डर है। दोपहर 3:15 बजे बाजार बंद होने से पहले इसे स्क्वायर-ऑफ करने की जरूरत है ।

ब्रैकेट ऑर्डर का उदाहरण

• मिस्टर ए, 220 रुपये की दर से एक्स शेयर की 100 मात्रा खरीदना चाहता है। वह अपनी स्टॉप-लॉस सीमा को 180 रुपये पर रखना चाहता है। साथ ही, उसका लक्ष्य लाभ 250 रुपये है। वह एक ब्रैकेट ऑर्डर में प्रवेश कर सकता है जहां वह इन तीनों को पंच कर सकता है। एक क्लिक में एक साथ आदेश।
• इस उदाहरण में, INR 220 मिस्टर ए का लिमिट बाय ऑर्डर है। यदि शेयर की कीमत ट्रिगर मूल्य से नहीं टकराएगी तो ऑर्डर निष्पादित नहीं होगा। इस परिदृश्य में, तीनों आदेश रद्द हो जाएंगे।
• यदि एक्स शेयर का एलटीपी 220 रुपये के लक्ष्य मूल्य से टकराता है, तो ऑर्डर निष्पादित हो जाएगा। इस मामले में, अन्य दो आदेशों में से एक, यानी लक्ष्य लाभ आदेश या स्टॉप-लॉस ऑर्डर निष्पादित हो जाएगा।
• यदि शेयर ऊपर की दिशा में आगे बढ़ता है और श्री ए द्वारा निर्धारित लक्ष्य तक पहुंचता है तो लक्ष्य लाभ आदेश निष्पादित होगा। इस मामले में, स्टॉप लॉस ऑर्डर रद्द हो जाएगा।
• यदि शेयर नीचे की दिशा में चलता है और स्टॉप लॉस ट्रिगर प्राइस से टकराता है , तो स्टॉप-लॉस ऑर्डर निष्पादित होगा। इस मामले में, लक्ष्य लाभ आदेश रद्द हो जाएगा।
• दूसरा परिदृश्य वह है जहां लिमिट ऑर्डर निष्पादित हो जाता है, लेकिन शेयर की कीमत न तो लक्ष्य या स्टॉप लॉस को प्रभावित करती है। इस मामले में, बाजार बंद होने से पहले बाजार मूल्य पर ऑर्डर को चुकता कर दिया जाएगा ।

3. ब्रैकेट ऑर्डर कैसे दें?

निम्नलिखित कदम एक व्यापारी को यह समझने में मदद करेंगे कि ब्रैकेट ऑर्डर कैसे दें :

• एक नई स्थिति में प्रवेश करने के लिए खरीदने/बेचने के लिए एक सीमा आदेश दें।
• टारगेट/स्क्वायर ऑफ ऑर्डर देने के लिए या तो टिक या एब्सोल्यूट चुनें।

* निफ्टी 50 के लिए 1 टिक = 0.05 अंक।

इसलिए निफ्टी के लिए 20 टिक 1 पॉइंट के बराबर हैं।

* अगर ट्रेडर एब्सोल्यूट को चुनता है तो उसे टिक की जगह एब्सोल्यूट पॉइंट्स का जिक्र करना चाहिए।

अगर ट्रेडर 10 पॉइंट का जिक्र करता है तो निफ्टी के लिए 10 पॉइंट के बराबर होता है।

• इसी तरह, ऊपर बताए अनुसार या तो टिक या एब्सोल्यूट चुनकर स्टॉप लॉस ऑर्डर दें।

* यदि स्टॉप लॉस लक्ष्य 10 निफ्टी अंक पर है तो क्रमशः 200 टिक या 10 पूर्ण अंक चुनें।

4. क्या ब्रैकेट ऑर्डर में एक निश्चित स्टॉप-लॉस ऑर्डर की तुलना में ट्रेलिंग स्टॉप लॉस बेहतर है?

हां, ब्रैकेट ऑर्डर देते समय फिक्स्ड स्टॉप-लॉस ऑर्डर  के बजाय ट्रेलिंग स्टॉप लॉस ऑर्डर होना बेहतर है।

ट्रेलिंग स्टॉप लॉस एक उन्नत स्टॉप लॉस ऑर्डर है जहां स्टॉप-लॉस बाजार के साथ मिलकर चलता है यदि बाजार व्यापारियों के पक्ष में चलता है। ट्रेडर ट्रेलिंग स्टॉप लॉस के टिक को चुन सकता है, यानी स्टॉप लॉस लिमिट कितने पॉइंट्स से बदलनी चाहिए।

पिछला स्टॉप लॉस कैसे काम करता है, इस पर चित्रण

यह समझने के लिए निम्नलिखित उदाहरण पर विचार करें कि पिछला स्टॉप लॉस कैसे काम करता है –

• मिस्टर ए ने 8580 पर बहुत सारे एसएंडपी निफ्टी 50 खरीदने के लिए एक लिमिट ऑर्डर दिया , जो वर्तमान में 8575 पर कारोबार कर रहा है। मिस्टर ए को भरोसा है कि निफ्टी 50 अंक ऊपर जाएगा और 8630 पर पहुंच जाएगा। वह अपना लक्ष्य लाभ 50 पूर्ण बिंदुओं पर सेट करता है ( 1000 टिक)।
• मुनाफावसूली का यह मौका पाने के लिए मिस्टर ए अधिकतम 25 अंक का नुकसान उठाने के लिए तैयार है। इसलिए, मिस्टर ए को 25 पॉइंट्स यानी 8550 पर स्टॉप-लॉस ऑर्डर देने की जरूरत है।
• मिस्टर ए ने 8580 पर लिमिट बाय ऑर्डर देकर ब्रैकेट ऑर्डर की शुरुआत की। इसके बाद, वह 50 एब्सोल्यूट पॉइंट्स चुनकर 8630 पर अपना टारगेट प्रॉफिट/एग्जिट ऑर्डर देता है। अंत में, वह 25 पूर्ण बिंदुओं पर स्टॉप लॉस ऑर्डर देता है।
• एक परिदृश्य पर विचार करें जहां सूचकांक ऊपर जाता है और 8625 पर जाता है और फिर 8540 पर वापस आ जाता है। इस मामले में, श्री ए को नुकसान होगा, जबकि उनके पास लाभ बुक करने की काफी उचित संभावना है । इस प्रकार, ऐसी परिस्थितियों से बचने के लिए, फिक्स्ड स्टॉप लॉस की तुलना में ट्रेलिंग स्टॉप लॉस एक बेहतर विकल्प है।
• ऊपर दिए गए उदाहरण को जारी रखते हुए, मान लीजिए कि मिस्टर ए 25 पॉइंट्स का ट्रेलिंग स्टॉप लॉस चुनता है और ट्रेलिंग टिक को 1 पॉइंट पर सेट करता है। अब जब भी इंडेक्स ऊपर जाएगा, स्टॉप लॉस भी इंडेक्स के साथ-साथ ऊपर जाएगा।
• अब यदि सूचकांक 8620 तक जाता है, तो स्टॉप-लॉस भी 8590 तक बढ़ जाएगा। इसके अलावा, मिस्टर ए अभी भी अपने अनुगामी स्टॉप लॉस ऑर्डर के खिलाफ लाभ बुक करेगा, लाभ की बुकिंग की संभावना अधिक है और नुकसान सीमित है।

5. ब्रैकेट ऑर्डर के क्या फायदे हैं?

ब्रैकेट ऑर्डर के फायदे निम्नलिखित हैं :

• यह लक्ष्य/निकास आदेश, और स्टॉप-लॉस ऑर्डर के साथ-साथ सीमित खरीद/बिक्री ऑर्डर देने की सुविधा प्रदान करता है ।
• यह समय बचाने वाला है। ब्रैकेट ऑर्डर देने के बाद ट्रेडर को स्क्रीन की निगरानी करने की आवश्यकता नहीं होती है।
• भावनात्मक व्यवहार पर नियंत्रण रखें ।

6. ब्रैकेट ऑर्डर के नुकसान क्या हैं?

ब्रैकेट ऑर्डर के नुकसान इस प्रकार हैं:

• ब्रैकेट ऑर्डर की अनुमति केवल लिमिट ऑर्डर के लिए है।
• ब्रैकेट ऑर्डर इंट्राडे ऑर्डर होते हैं, और बाजार बंद होने से पहले इनका चुकता हो जाता है ।

7. ब्रैकेट ऑर्डर और कवर ऑर्डर में क्या अंतर है?

निम्नलिखित तरीकों से, ब्रैकेट ऑर्डर कवर ऑर्डर से भिन्न होते हैं –

• व्यापारी बाजार मूल्य के साथ-साथ सीमा मूल्य पर एक कवर ऑर्डर में एक नई स्थिति में प्रवेश कर सकते हैं।
• ब्रैकेट ऑर्डर के मामले में केवल लिमिट ऑर्डर दिए जा सकते हैं।
• कवर 0rders दो-पैर वाले ऑर्डर हैं । अनिवार्य स्टॉप लॉस ऑर्डर प्रारंभिक खरीद / बिक्री आदेश के साथ होता है।
• ब्रैकेट ऑर्डर तीन-पैर वाले ऑर्डर हैं । स्टॉप लॉस ऑर्डर और टारगेट प्रॉफिट/एग्जिट ऑर्डर, दोनों प्रारंभिक खरीद/बिक्री सीमा आदेश के साथ हैं।
• जब कोई ट्रेडर कवर ऑर्डर से बाहर निकलता है, तो स्टॉप लॉस ऑर्डर अपने आप रद्द नहीं होता है।
• जब कोई व्यापारी ब्रैकेट ऑर्डर से बाहर निकलता है, तो स्टॉप लॉस ऑर्डर और टारगेट प्रॉफिट ऑर्डर अपने आप रद्द हो जाता है।

कवर ऑर्डर के बारे में अधिक जानकारी चाहते हैं? हमारे ब्लॉग पर पधारें – 

” 10 अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न – भारत के स्टॉक, कमोडिटी और मुद्रा बाजार में कवर ऑर्डर”

8. ब्रैकेट ऑर्डर से कैसे बाहर निकलें?

व्यापारी केवल बाजार मूल्य पर ही ब्रैकेट ऑर्डर से बाहर निकल सकता है। यदि व्यापारी ब्रैकेट ऑर्डर से बाहर निकलना चाहता है, तो उसे बाजार मूल्य पर अपनी स्थिति को उलट देना चाहिए । अन्य दो ऑर्डर, यानी स्टॉप लॉस ऑर्डर और एक्जिट ऑर्डर ब्रैकेट ऑर्डर से बाहर निकलने पर स्वचालित रूप से रद्द हो जाते हैं।

9. ब्रैकेट ऑर्डर को कैसे संशोधित करें?

मैं ब्रैकेट ऑर्डर को संशोधित करने के तरीके पर दो परिदृश्यों की सहायता से समझा रहा हूं ।

परिदृश्य 1 –  जब प्रारंभिक खरीद/बिक्री सीमा आदेश निष्पादित नहीं हुआ है

जब प्रारंभिक खरीद/बिक्री आदेश निष्पादित नहीं होता है तो व्यापारी ब्रैकेट आदेशों के सभी तीन आदेशों को संशोधित कर सकता है। प्रारंभिक खरीद/बिक्री आदेश, स्टॉप लॉस ऑर्डर और लक्ष्य लाभ/निकास आदेश तीनों को संशोधित किया जा सकता है।

परिदृश्य 2 – जब आरंभिक खरीद/बिक्री सीमा आदेश निष्पादित हो गया हो

जब प्रारंभिक आदेश की सीमा मूल्य हिट हो गया है, और इसे निष्पादित किया गया है, तो इसे संशोधित नहीं किया जा सकता है। अन्य दो साथ के आदेश, यानी स्टॉप लॉस ऑर्डर और एक्जिट ऑर्डर को अभी भी संशोधित किया जा सकता है।

10. ब्रैकेट ऑर्डर के लिए मार्जिन आवश्यकताएं क्या हैं?

ब्रैकेट ऑर्डर के लिए मार्जिन आवश्यकताएं अलग-अलग ब्रोकरों के बीच भिन्न होती हैं। ब्रैकेट ऑर्डरउनके साथ जुड़े स्टॉप-लॉस ऑर्डर के कारण कम मार्जिन को आकर्षित करते हैं। उच्च स्टॉप लॉस मूल्य के लिए मार्जिन आवश्यकताएं अधिक होती हैं और कम स्टॉप-लॉस मूल्य के लिए कम होती हैं।

क्या आप एक व्यापारी हैं? भारत में इक्विटी मार्केट, कमोडिटीज या करेंसी फ्यूचर्स में ट्रेडिंग? यहां आपके लिए विभिन्न प्रकार के मार्केट ऑर्डर के बारे में जानने का मौका है। हमारे चुनिंदा ब्लॉग को पढ़ें –

“विभिन्न प्रकार के भारतीय शेयर बाजार के ऑर्डर जो आपको पता होने चाहिए”